制度約束還是制度誘導？——中國上市公司盈余管理策略演變的經驗證據

作者：陳克兢,李延喜,孫文章,楊莉

摘要：本文以滬深兩市700家上市公司2001-2012年的動態面板數據為研究樣本,采用系統廣義矩估計檢驗了制度環境對上市公司應計盈余管理和真實盈余管理的影響,探討了制度環境在上市公司盈余管理策略轉變中發揮的作用。研究結果表明：完善的制度環境有助于抑制上市公司的應計盈余管理行為,但卻會誘使企業增加真實盈余管理;隨著市場化進程不斷推進和制度環境不斷改善,為了逃避監管上市公司的盈余管理策略逐漸由應計盈余管理向真實盈余管理轉變。本文有助于理解上市公司盈余管理策略轉變的制度根源,為監管部門制定盈余管理治理政策提供啟示。

發文機構：東北財經大學會計學院/中國內部控制研究中心 大連理工大學管理與經濟學部 大連理工大學盤錦校區基礎教學部

關鍵詞：制度環境應計盈余管理真實盈余管理盈余管理策略系統廣義矩估計institutional environmentaccrual-based earnings managementreal earnings managementearnings management strategicsystem GMM estimation

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]