不良資產零回收和非零回收影響因素研究

作者：陳暮紫,劉小芳,楊曉光

摘要：不良資產處置不僅是金融機構一項重要的日常工作,而且是政府和金融機構走出金融困境,走向正常的必由之路。本文基于目前國內最大的違約損失率數據庫——Loss Metrics數據庫,針對我國不良資產違約回收率非對稱U型Beta分布的特征,研究不良資產的零回收及非零回收的回收率高低的影響因素。本文構建了違約回收率的零回收判別模型和非零回收計量模型,辨識影響因素和估算其貢獻度大小。實證結果表明,零回收和非零回收的影響因素和貢獻度方面有諸多不同,判別零回收的重要因素是債務五級分類、債務人是否陷入經營停頓、以及債務人所在地區是否存在區域性困難;而非零的回收率大小的影響因素主要是所在區域、經營狀況、債務規模、債權轉讓和擔保方式。研究結果不僅揭示了不良資產回收背后的規律,而且有助于高效率地處置不良資產。

發文機構：中央財經大學管理科學與工程學院 中國科學院數學與系統科學研究院 金誠中科信用風險與數據分析實驗室 東方金誠國際信用評估有限公司

關鍵詞：不良資產零回收非零回收影響因素快速處置non-performing loansinfluencing factorszero-recovery ratenon-zero recovery raterapid disposal

分類號： F832.4[經濟管理—金融學]