基于TailVaR的制造業企業經濟資本度量與分析——以中航工業企業為例

作者：高翔,徐迎迎

摘要：經濟資本直接反映企業整體層面的風險,是企業進行全面風險管理的有效工具。本文對中航工業下屬50家企業進行問卷調查,分析我國制造業企業全面風險管理的現狀及其存在的問題,發現缺乏有效量化管理工具是企業無法有效實施全面風險管理的主要困難。本文首次將經濟資本管理的技術應用于制造業企業的全面風險管理,基于TailVaR函數構建了制造業企業經濟資本度量模型,為制造業企業提供了全面風險管理的量化管理工具。進一步對25家制造業樣本企業進行實證分析時,充分考慮ROA的不同分布情況,分別進行正態性檢驗與學生T分布檢驗后,采用對應分布下的模型對樣本企業的經濟資本進行度量與分析,并詳細分析不同企業經濟資本的特點,為經濟資本管理在制造業企業中的應用提供依據,最終提出制造業企業全面風險管理的合理化建議。

發文機構：北京航空航天大學經濟管理學院 北京航空航天大學北京學院

關鍵詞：經濟資本TailVaR全面風險管理制造業economic capital,TailVaR,enterprise risk management,manufacturing

分類號： F426.5[經濟管理—產業經濟]F406.7[經濟管理—產業經濟]