基于MACD預測指標動態調整的CPPI策略

作者：姚遠,翟佳,范銘奇

摘要：本文在傳統的CPPI策略模型基礎上,引入MACD指標,并進行相應的內生化,用于替換現有的風險乘m。同時采用類似＂棘輪＂的方法,構造新的最低要保額度函數,實現動態可變的要保額度,將捕獲的收益按規則進行轉出,最終形成DM-CPPI策略,實現了風險乘數和要保額度的雙動態調整。同時,在模型中得以體現針對實際應用中的＂缺口風險＂,通過合理的參數限制進行規避。最后,結合我國深證成指數據,分析不同行情和不同影響因素下DM-CPPI策略的執行績效,并與傳統的CPPI策略進行比較。結果顯示,不管在何種行情下,DM-CPPI策略的績效表現都優于CPPI策略。

發文機構：河南大學管理科學與工程研究所 阿爾斯特大學商學院

關鍵詞：CPPI風險乘數動態調整要保額度CPPI, risk multiplier, dynamic adjustment, guarantee amount

分類號： F830.91[經濟管理—金融學]