我國房地產價格與股票價格波動關系的研究——基于1998-2013年間周度數據的實證分析

作者：李愛華,楊婧,林則夫

摘要：通過對1998-2013年間商品房價格指數和上證綜指的周度數據實證分析來研究房地產價格和股票價格間的波動關系,協整檢驗的結果表明,我國房地產市場價格與股票市場價格存在長期正向均衡關系;格蘭杰因果檢驗結果表明,我國房地產市場價格與股票市場價格存在因果關系,向量自回歸模型、脈沖響應函數和方差分解結果進一步證實,股票市場價格的變動在這一因果關系中發揮主導作用。股票市場價格的變動構成了房地產市場價格波動的格蘭杰原因,股票市場價格的波動會對房地產市場價格造成較為持久的影響,房地產市場價格對股票市場價格的波動較為敏感。

發文機構：中央財經大學管理科學與工程學院

關鍵詞：房地產價格股票價格波動關系real estate price,stock price,volatility,empirical analysis

分類號： F299.23[經濟管理—國民經濟]F832.51[經濟管理—金融學]